Kazanılan faiz oranı

Faiz kazanılan oran, bir kuruluşun borç yükümlülüklerini ödeme kabiliyetini ölçer. Oran, borç verenler tarafından, muhtemel bir borçlunun herhangi bir ek borç almaya gücünün yetip yetmeyeceğini belirlemek için yaygın olarak kullanılır. Oran, bir işletmenin borç faiz giderinin ödenmesinde kullanılabilecek kazancının faiz gideri miktarına bölünmesiyle hesaplanır. Formül şudur:

Faiz ve vergilerden önceki kazançlar ÷ Faiz gideri = Kazanılan faiz tutarı

Örneğin, bir işletmenin net geliri 100.000 ABD doları, gelir vergisi 20.000 ABD doları ve faiz gideri 40.000 ABD dolarıdır. Bu bilgilere göre, zaman kazanılan faiz oranı 4: 1'dir ve şu şekilde hesaplanır:

(100.000 $ Net gelir + 20.000 $ Gelir vergileri + 40.000 $ Faiz gideri) ÷ 40.000 $ Faiz gideri

Birden az bir oran, bir işletmenin faiz yükümlülüklerini ödeyemeyebileceğini ve dolayısıyla borcunu ödememe olasılığının daha yüksek olduğunu gösterir; Düşük oran aynı zamanda iflasın yaklaştığının da güçlü bir göstergesidir. Çok daha yüksek bir oran, borç ödeme kabiliyetinin bir borçlu için sorun olmadığının güçlü bir göstergesidir.

Bu oranla ilişkili bir dizi kusur vardır:

  • Formülün payında belirtilen FVÖK rakamı, üretilen nakit miktarı ile mutlaka ilişkili olmayan bir muhasebe hesaplamasıdır. Dolayısıyla, oran mükemmel olabilir, ancak bir işletmenin fiilen faiz ücretlerini ödeyecek nakit parası olmayabilir. Borçlunun aslında önemli ölçüde pozitif nakit akışına sahip olmasına rağmen, oranın oldukça düşük olduğu ters durum da doğru olabilir.

  • Formülün paydasında görünen faiz gideri tutarı, tahvillerin satışında bir indirim veya prim içerebilen bir muhasebe hesaplamasıdır ve bu nedenle ödenmesi gereken gerçek faiz gideri tutarına eşit değildir. Bu durumlarda tahvillerin ön yüzünde belirtilen faiz oranını kullanmak daha iyidir.

  • Oran, borçlunun iflasına neden olacak kadar büyük olabilecek veya en azından onu daha yüksek bir faiz oranında ve şu anda sahip olduğundan daha sert kredi sözleşmeleri ile yeniden finanse etmeye zorlayabilecek, belli belirsiz anapara ödemelerini hesaba katmaz. .

Ayrıca, kazanılan faiz oranındaki bir değişiklik, paydaki FAVÖK rakamından amortisman ve itfa payının da düşülmesidir. Ancak, amortisman ve amortisman, dolaylı olarak bir işletmenin uzun vadede sabit varlıkları ve maddi olmayan varlıkları satın alma ihtiyacı ile ilgilidir ve bu nedenle, faiz giderinin ödenmesi için mevcut olan fonları temsil etmeyebilir.

Benzer Terimler

Kazanılan zaman faizi, faiz karşılama oranı olarak da bilinir.