Efektif getiri oranı

Efektif getiri oranı, bir yatırımın, gelirleri etkileyen tüm faktörler dikkate alındığında oluşturduğu getiri oranıdır. Bu yaklaşım, bir yatırımın geri dönüşünün en kapsamlı görünümünü oluşturur. Bu faktörler şunları içerir:

  • Enstrümanın satın alındığı fiyat
  • Enstrümanı ihraç eden tarafından ödenecek belirtilen faiz oranı
  • Ödenen faizin hesaplanmasında kullanılan herhangi bir bileşik

Etkin getiri oranı, bu faktörlerin her birinden aşağıdaki şekillerde etkilenir:

  • Ücret ödendi . Yatırımcı, bir yatırım aracını belirtilen fiyatının altında satın alabilir, bu durumda efektif getiri oranı artar. Tersine, yatırımcı bir yatırım aracını belirtilen fiyatından daha fazla satın almaya istekli olabilir ve bu durumda efektif getiri oranı düşer. Örneğin, 980 $ 'dan satın alınan% 6'lık bir tahvilin efektif getiri oranı 1.020 $' dan satın alınan% 6'lık bir tahvilden daha yüksek, her iki tahvilin de nominal değeri 1.000 $ olsa bile.
  • Belirtilen faiz oranı . Bir yatırım için belirtilen faiz oranı, efektif getiri oranını doğrudan etkilemez; bunun yerine, efektif oranı yalnızca ödenen fiyat veya bileşik faizin etkileri dikkate alındığında etkiler.
  • Bileşik . Bir yatırım aracının şartları, faizin bileşikleştirilmesinin olmadığını belirtebilir, bu durumda belirtilen faiz oranı ödenen fiili faiz oranıdır. Ancak, aylık veya üç aylık gibi bileşik faiz oranlarına izin verilirse, efektif faiz oranı artar. Örneğin, aylık 1.000 $ 'lık yatırım bileşikleri için% 6 faiz oranı belirtmişse, ilk ay için efektif getiri oranı yıllık% 6 oranında olur, ancak ikinci ay için yıllıklandırılmış miktar% 6,03'tür. İlk ayda kazanılan faiz, faiz hesaplama amacıyla yatırımın anapara bakiyesine eklenir.

Etkin getiri oranının daha sınırlı bir tanımı, bir yatırım aracının satın alındığı fiyatı da (nominal değerinden farklı olabilen) dahil etmekten ziyade, yalnızca bileşikleştirmenin etkisine odaklanmaktır.