Toplam varlık devir oranı

Toplam varlık devir oranı, bir şirketin satışlarını varlık tabanıyla karşılaştırır. Oran, bir organizasyonun verimli bir şekilde satış üretme yeteneğini ölçer ve tipik olarak üçüncü taraflarca bir işletmenin faaliyetlerini değerlendirmek için kullanılır. İdeal olarak, toplam varlık devir oranı yüksek olan bir şirket, daha az verimli bir rakibe göre daha az varlıkla çalışabilir ve bu nedenle faaliyet için daha az borç ve öz sermaye gerektirir. Sonuç, hissedarlarına nispeten daha büyük bir getiri olmalıdır.

Toplam varlık devir hızı formülü şöyledir:

Net satışlar ÷ Toplam varlıklar = Toplam varlık devir hızı

Örneğin, net satışları 10.000.000 $ ve toplam varlıkları 5.000.000 $ olan bir işletmenin toplam varlık devir oranı 2.0'dır. Bu hesaplama genellikle yıllık olarak yapılır.

Zaman içindeki önemli değişiklikleri tespit etmek için oranı bir eğilim çizgisinde çizmek en iyisidir. Ayrıca, rakipler için aynı oranla karşılaştırın; bu, başka hangi şirketlerin varlıklarından daha fazla satış elde etmede daha verimli olduğunu gösterebilir.

Oranla ilgili birkaç sorun var:

  • Gerçekte gerçek performans ölçüsü satışlardan kar elde etme yeteneği olduğunda, ölçü ek satışların iyi olduğunu varsayar. Bu nedenle, yüksek bir ciro oranı mutlaka daha fazla karla sonuçlanmaz.

  • Oran, yalnızca, genellikle mal üretimini içeren daha sermaye yoğun endüstrilerde kullanışlıdır. Bir hizmet endüstrisi tipik olarak çok daha küçük bir varlık tabanına sahiptir, bu da oranı daha az alakalı hale getirir.

  • Bir şirket, üretim tesislerini dışarıdan tedarik etmeyi seçmiş olabilir, bu durumda rakiplerinden çok daha düşük bir varlık tabanına sahiptir. Bu, şirket rakiplerinden daha karlı olmasa bile, çok daha yüksek bir ciro düzeyiyle sonuçlanabilir.

  • Bir şirket, rekabetçi duruşunu iyileştirmek için varlıklarını kasıtlı olarak artırdığı için, örneğin kısa bir süre içinde daha fazla müşteri siparişini yerine getirmek için envanter seviyelerini artırmak gibi, cezalandırılabilir.

  • Payda, bir şirketin hızlandırılmış amortisman kullanımına ilişkin politikasına bağlı olarak değişen birikmiş amortismanı içerir. Bunun gerçek performansla ilgisi yoktur, ancak ölçüm sonuçlarını çarpıtabilir.

Genel olarak, varlıkların getirisi ölçüsü, satışlardan ziyade kâra odaklandığı için toplam varlık devir oranından daha iyidir.