Net işletme sermayesi

Net işletme sermayesi, tüm cari varlıkların ve cari borçların toplam tutarıdır. Bir işletmenin kısa vadeli likiditesini ölçmek için kullanılır ve aynı zamanda şirket yönetiminin varlıkları verimli bir şekilde kullanma kabiliyetine ilişkin genel bir izlenim elde etmek için de kullanılabilir. Net işletme sermayesini hesaplamak için aşağıdaki formülü kullanın:

+ Nakit ve nakit benzerleri

+ Pazarlanabilir yatırımlar

+ Ticari alacak hesapları

+ Envanter

- Borçlu ticari hesaplar

= Net işletme sermayesi

Net işletme sermayesi rakamının önemli ölçüde pozitif olması, cari varlıklardan sağlanan kısa vadeli fonların vadesi gelen cari borçları ödemek için fazlasıyla yeterli olduğunu gösterir. Rakam önemli ölçüde olumsuz ise, o zaman işletmenin mevcut yükümlülüklerini ödemek için yeterli fonu olmayabilir ve iflas tehlikesi altında olabilir. Net işletme sermayesi rakamı, bir eğilim çizgisinde izlendiğinde daha bilgilendiricidir, çünkü bu, net işletme sermayesi miktarında zaman içinde kademeli bir iyileşme veya düşüş gösterebilir.

Net işletme sermayesi, bir şirketin hızlı büyüme yeteneğini tahmin etmek için de kullanılabilir. Önemli miktarda nakit rezervi varsa, işi hızla büyütmek için yeterli nakdi olabilir. Tersine, sıkı bir işletme sermayesi durumu, bir işletmenin büyüme oranını hızlandıracak finansal araçlara sahip olma ihtimalini oldukça düşük kılar. Büyüme kabiliyetinin daha belirgin bir göstergesi, alacak hesapları ödeme sürelerinin ödenecek hesap vadelerinden daha kısa olmasıdır, bu da bir şirketin tedarikçilerine ödeme yapmadan önce müşterilerinden nakit tahsil edebileceği anlamına gelir.

Net işletme sermayesi rakamı aşağıdaki nedenlerle son derece yanıltıcı olabilir:

  • Kredi sınırı . Bir işletme, net işletme sermayesi ölçümüyle gösterilen herhangi bir kısa vadeli fonlama açıklarını kolayca ödeyebilecek geniş bir kredi limitine sahip olabilir, dolayısıyla gerçek bir iflas riski yoktur. Bunun yerine, bir mükellefiyetin ödenmesi gerektiğinde kredi limiti kullanılır. Daha nüanslı bir görüş, net işletme sermayesini kredi limitinde kalan kullanılabilir bakiyeye karşı çizmektir. hat neredeyse tükenmişse, likidite sorunu için daha büyük bir potansiyel vardır.

  • Anormallikler . Yalnızca bir tarih itibarıyla ölçülürse, ölçüm net işletme sermayesinin genel eğilimini göstermeyen bir anormallik içerebilir. Örneğin, tek seferlik büyük bir borç hesabı henüz ödenmemiş olabilir ve bu nedenle daha küçük bir net işletme sermayesi rakamı yarattığı görülmektedir.

  • Likidite . Dönen varlıklar mutlaka çok likit değildir ve bu nedenle kısa vadeli borçların ödenmesinde kullanılamayabilir. Özellikle, envanter, eğer varsa, yalnızca yüksek bir indirimle nakde çevrilebilir. Ayrıca, alacak hesapları kısa vadede tahsil edilemeyebilir, özellikle kredi süreleri aşırı uzunsa. Bu, büyük müşterilerin işletme üzerinde önemli bir pazarlık gücüne sahip olduğu ve dolayısıyla ödemelerini kasıtlı olarak geciktirebildiği durumlarda özel bir sorundur.

Net işletme sermayesi miktarı, aşağıdaki faaliyetlerden herhangi biriyle ilgilenilerek olumlu bir şekilde değiştirilebilir:

  • Müşterilerin daha kısa sürede ödeme yapmasını istemek. Müşteriler büyük ve güçlü olduğunda bu zor olabilir.

  • Müşterileri rahatsız etme riski olsa da, ödenmemiş alacakların tahsilinde daha aktif olmak.

  • Envanter yatırımını azaltmak için tam zamanında envanter satın alımları yapmak, ancak bu teslimat maliyetlerini artırabilir.

  • Yeniden stoklama ücreti karşılığında kullanılmayan envanterin tedarikçilere iade edilmesi.

  • Ödenecek hesapların ödenmesinden önceki gün sayısını uzatmak, ancak bu muhtemelen tedarikçileri rahatsız edecektir.

Net işletme sermayesi seviyesinin izlenmesi, nakit seviyelerini ve öngörülen nakit açıklarını telafi etmek için gereken herhangi bir borç gerekliliğini tahmin etmekten sorumlu olan hazine personelinin temel meselesidir.

Benzer Terimler

Net işletme sermayesi, işletme sermayesi olarak da bilinir.